风楼网站

这句话要解释一下，外行可能看不懂。有种人，他白天有事不来问，非要等到夜里12点，让邮箱定时发送一封邮件，把问题写里面，再把领导抄进去，显得自己夜里在加班。其实这哥们，早睡了。当然，周末也一个路数，就是定时邮件。说白了，哪个混的上去的不是人精，你玩的这些，都是哥六岁玩剩下的。

2． 我们发现，历史上自年初开启的强势行情初期往往是由“分子”或“分母”的“单边强势”所主导，而随着逐步进入到“分子”与“分母”的“角力抗衡”期，战胜一方快速恶化是触发中期调整的根本原因。04年：分母恶化战胜分子——年初至4月上证综指上涨19%，主要由分子端主导（煤电油运促经济过热），但随着投资过度、通胀高企，03年Q4起政策收紧调控，市场也逐渐进入分子与分母的角力期。04年3-4月调控组合拳再度升级，国务院召开电视电话会议严控过度信贷、央行再度加准、发改委限制过热行业资本金比例等密集出台，最终流动性恶化战胜盈利改善引发市场大幅调整。

比如思科，一直到十几年前，名头都很响亮，华为都觉得思科出来的，高自己一头。尤其是应届进思科的，那基本上都是TOP10名校的TOP10毕业生，当然，进微软，甲骨文，这一系列公司的，都一样。比如那时候IBM，英特尔在TOP10的名校里都有各种选秀计划，什么蓝色培养计划，什么精英培养计划。

因为我今天要讲的，并不是甲骨文，一家没落的外企裁员，不值得我来写文章。我要讲的，是整个外企圈子。你注意我的原则，原则前面说过了，涉及到一些好朋友，位居高层的，我肯定不会拆台，但对你们的手下们，那就实话实说吧。外企这个词，在我们这一代人耳朵里，是很辉煌的，起码曾经辉煌过。

分子端一季度经济数据超预期已经基本被市场price-in。4月高频数据不温不火，但部分价格及生产端数据出现边际回落。从“经济退、政策进”过渡到“经济稳、政策平”的阶段，对分子端持续性保持高频跟踪之余，未来更关注减税降费、降低成本等结构化改革对企业盈利的托举。

“结构性”与“体制性”的重要性胜过了“周期性”，改革对风险偏好形成中长期提振——12月政治局会议对经济任务表述为“周期性和结构性并重”，而本周政治局会议中对经济下行压力的表述为“既有周期性因素，但更多是结构性、体制性的”，其中“体制性”为首提。从近期微观面动作看，内外部环境压力下，国企改革与（金融）供给侧改革相辅相成，有望朝“资本化、扩散化、综合化”三大方向加速推进。当下国企改革主要有“效率”和“创新”两点核心目标：1）效率方面提高资产回报率，强调“做强做优国有资本”，未来A股资本运作将不断加快，保值增值国企；2）创新方面调整资本结构，格力混改标志着未来国企可通过转让控制权引入民企、外资等战略投资者，提升市场竞争力。在“供给侧结构性改革稳需求”的新提法下，减税降费、金融服务实体转型、国企改革等激发供给端企业活力的政策将进入释放红利期，对风险偏好产生中长期的提振作用。